2019年第33周世界牛肉报告

时间：2019年8月21日周三

最后期限将近，没有关于481配额变化的最新消息

 南方共同市场阉牛价格达本年度最低

第二季度巴西屠宰量同比增长4％

 为经济效益所驱，巴西JBS重申扩大投资计划

阿根廷国内牛肉市场交易停滞，出口贸易迎来好势头

巴拉圭对以色列牛肉出口量创历史新高

FOB南方共同市场

中国市场价格随需求有所增长

中国牛肉需求稳步增长，但面临报盘不足，引起了价格的上涨。供应严重短缺是现今的主要问题，“进口商买一切所能买，已经没有可以卖给他们的货了”。中国进口商试图避免采购价格的上涨，但目前的市场条件迫使他们不得不多花50或100美元才能买到市场需求强烈的产品。阿根廷货币贬值，当地牛价按美金算很低，工厂也趁机涨价。

欧盟市场仍然萧条

欧洲夏季的高温更使肉类消费减少，进口商的谨慎需求反映出贸易依旧疲软。阿根廷和乌拉圭的希尔顿臀腰对欧盟报价相差无几。阿根廷进口商知道美金牛价下行，报价10000-10500美元/吨，乌拉圭成交价10500-10600不等。巴拉圭对欧盟出口顺畅，希尔顿臀腰成交价9600美元/吨。

最后期限将近，没有关于481配额变化的消息

还不确定什么时候会引入新的481配额分配准则，给美国不断增长的独家配额。截止期限已经很短，对于阿根廷和乌拉圭来说，海运时间超过25天，饲育场现在已经开始为明年第一季度的481配额补栏。乌拉圭补栏和以往差不多。预计到2020年第一季度，还将保持在现在的11250吨。美国方面出口商希望配额新则2020年年初生效，但暂没有这方面的消息，可能会延迟到2020年的四月1日甚至是7月1日。

巴拉圭对以色列出口贸易稳步推进

巴拉圭出口商对以色列出口稳步推进，船期为9月13日到10月20日，巴拉圭对以色列出口价保持在5100美元/吨。

智利迎来需求顶峰

在巴拉圭和巴西，9月中旬国家法定假日期间智利牛肉市场供应活跃，巴西雷亚尔贬值让巴拉圭出口商很担忧，美元兑雷亚尔汇率本周攀升到4.04。价格的利润范围和上周一样，全牛19件套成交价4700-4800美元/吨，去除臀腰成交价4300美金/吨。

南方共同市场阉牛价格达本年度最低

受一些区域货币贬值影响，南方共同市场阉牛均价下滑至本年度最低水平，打破了直至七月中旬的稳定上涨趋势。本周世界牛肉周报南方市场阉牛价格指数相应下跌3美分，下跌至2.63美元/公斤。本周下跌的主要影响因素是2.1%的雷亚尔贬值。按雷亚尔计算，成公牛平均价值上涨了0.3雷亚尔，但是按美元计算，下跌了5美分至2.41美元/公斤。阿根廷更换了财政部长后，本周阿根廷市场趋于平静，出口阉牛胴体价格稳定在2.22美元/公斤。巴拉圭和乌拉圭阉牛价格并没有太大波动，分别保持在2.65美元/公斤和4美元/公斤。

巴西

第二季度巴西屠宰量同比增长4％

巴西今年二季度牛屠宰量808万头，比上一季度增长2.4%，比2018年同期增长了4.1%。据巴西统计局数据，屠宰胴体重量201万吨，比一季度增长3.6%，同比增长5.5%。

中国开放更多加工厂快速准入的预期受挫

农业部对于不久更多巴西工厂将出口产品到亚洲国家的期望受挫。在18日巴西农业部长访华之前，就有消息称北京将授权更多的巴西工厂，但是没有获得来自中国的进一步的消息。现在更多的巴西工厂能否进入中国市场充满不确定性。

为追求经济效益，巴西JBS再次重申投资战略

世界牛肉市场最有竞争力的买家之一JBS要在这场贸易游戏中卷土重来。在从金融信用问题的控告中恢复之后，上周JBS执行官当众公布了他们要扩大投资和加速发展步伐的决心。JBS全球CEO宣布将利用投资程序的优势，把海外业务在美国股票交易所上市。受二季度远超过预期的经济效益（22亿雷亚尔的净收益）驱使，JBS计划鼓励投资。尽管在全球经济衰退的动荡背景下，公司股票急速回涨，今年年初开始，JBS股价持续升值，涨到了2018年底的150%。

JBS上半年收益超8亿美元

2019年上半年JBS净收益32.7雷亚尔（约8.19亿美元），而去年亏损4.045亿雷亚尔（1.011亿美元）。JBS二季度盈利22亿雷亚尔（约5.5亿），去年同期亏损2.277亿美元。亚洲出现的非洲猪瘟主要获利者之一JBS强调，很多国家出现非洲猪瘟，促进了出口的增长。第二季度JBS息税折旧摊销前利润创今年纪录达51亿雷亚尔（12.75亿美元）同比增长20.3%。

Marfrig收益持续增长

2018年Marfrig亏损6亿雷亚尔。今年第二季度，尽管巴西对中国出口中断了十天，通过良好经营，Marfrig实现了连续三个季度的利润增长，获利8550万雷亚尔。世界最大的汉堡生产商Marfrig第二季度净收入8650万雷亚尔，平均预估值1348万。息税折旧摊销前现金产值11.1亿雷亚尔，年增长13%，平均预估值10.4亿雷亚尔。

BRF不再持股Minerva

BRF不再持股巴西第三大牛肉工厂Minerva，将股权全部抛出，第三季度BRF抛出了超过2%（800万支）股票，市值7000万雷亚尔。

下半月市场趋于平静

上周巴西育成公牛价格基本不变。由于国内市场需求降低，上半月的估值被下半月市场的平静所取代。市场成交量很少，对主要出口中国的工厂来说，买家有采购兴趣，而做国内贸易或者出口去其他国家的工厂不想卖低价。本周主要牛产区牛价有涨，圣保罗成牛报价155.5雷亚尔/15公斤，比之前涨了0.5雷亚尔。预计在九月初国内需求再次增长前，市场都将趋于平静。

乌拉圭

工业增加值九年连续降低

工业增加值是指加工厂阉牛采购价和其从阉牛所有附属产品中获得价值的价差。七月，工业增加值接近2010年九月最低。七月阉牛产品每头平均价值1210美元，比六月下降了19美元。另一方面，阉牛采购价七月增长了49美元，增长到1061每头。因此两者之差收缩了68美元，每头缩小至149美元。阉牛产品价格的月减少量是因为出口的阉牛部位肉和鲜皮降价，与国内市场胴体和牛副价格的涨价相抵消得来。相反，阉牛采购价的上涨是由于供应紧张，把胴体价格抬高了4美元/公斤。

价格稳定，市场平稳

乌拉圭成牛市场近几周保持稳定。待宰牛短缺，市场高价成交量难涨，而且不同加工厂报价不一致。大型进口商趁机还价，需求较大但供应短缺的进口商不得不以更高价成交。为了满足需求，许多国内的加工厂要出高一点的价与进口商竞争。期货市场也呈现差异，大型工厂买7-10天期货，其他加工厂买2-3天期货。供应仍然有限，育肥牛屠宰量见多，草饲牛未出栏，或将在九月初出栏。八月后牧场牛将受严寒飓风的影响。阉牛成交价4美元/公斤，小幅摆动。成牛3.8美元/公斤，幼母牛3.9美元/公斤，价格不变。预计在几周后供应增加之前保持当前价格不变。

屠宰量增长，育肥牛居多

由于加工厂要为十月一日的欧洲481配额做准备，上周屠宰量再次上涨，而且Marfrig-Tacuarembo和Minerva-Pul恢复生产，除Marfrig-Inater外国内主要加工场活跃。上周牛屠宰量41771头，是六月初以来最高，但仍少于去年同期47000的屠宰量。饲育场的高发病率使阉牛和幼母牛屠宰量上涨，阉牛屠宰量21063头，比上周增长约4000头（23%），幼母牛屠宰量8221，比上周增加1000头，比去年同期增长1800头，成公牛屠宰量仅11842头，减少了28000头，是今年周屠宰量第三低。屠宰量最多的工厂是Las Piedras（4453）NH-BPU（3744）Pando（3649）.最大肉类加工集团Minerva屠宰量8228头，Marfrig三家工厂总屠宰量7574头。今年截至8月17日，屠宰量94740，比去年的115650降低了18%。

阿根廷

国内市场交易停滞，出口市场迎来好势头

按比索计牛价上涨很可能导致国内牛肉消费的进一步萎缩，为出口贸易提供了发展空间。近期的比索贬值影响到到能源、工资、甚至是牛肉产业，因此在产业中能够带来额外收益的阉牛和工业母牛的价格有增长潜力。比索贬值导致了消费停滞，促进了出口贸易，出口贸易展示出良好的前景。尽管母牛和阉牛季节性的供应下降，中国授权新的工厂准入，“保留采购力度”目前在出口中反映在阉牛和成母牛价格上涨上。

阿总统马克里与肉类生厂商董事会会面，承诺不增加出口税，

出乎意料的初选结果和其在经济上产生的巨大影响令阿根廷主要产业农业十分担忧。货币贬值的艰难日子里，出现了出口税（以比索计算的固定值）可能会涨的担忧，进而有可能产生上一任政府出台的干涉主义限制政策。昨天，马克里总统与由四家国际农业生产商组成的所谓的联络委员会的代表会面，并向他们承诺，出口税不会涨。此外他还签署了一份由乡村代表呈递的14项文件。昨日，肉类生厂商董事会与马克里总统会面。8月27日，该董事会还将与主要的反对党候选人会面。

马克里替换了金融部长

在近日的市场崩盘后，为试图平稳市场，马克里总统替换了国内经济巨头尼古拉斯杜哈文，将声誉较好的原布宜诺斯艾利斯金融部长埃尔南拉昆沙任命为金融部长。任命当日，美元未有巨大冲击。

初选后阉牛上涨5%，母牛上涨12%

上次初选之后，在得知基什内尔主义重返政治舞台后，经济状况动荡不定，美元升值了25%，（昨天21%，与选举前周五相比较）按比索计算，出口牛价增长了5%-6^%。最好的英国阉牛报价122-128比索/公斤，印度串种阉牛118-126/公斤。小母牛涨价最多，涨了12%，良种和特种110-118比索/公斤，工业母牛100-104比索/公斤。利涅尔斯国内市场阉牛均价增长12.5%。

北美

育肥牛降价5-6美元/百磅

本周育肥牛现钞交易降价5-6美元/百磅，活牛南部成交价105美元/百磅，北部成交价106-108美元/百磅，胴体170-172美元/百磅。

进口市场需求疲软

与上周相比，牛肉进口活动进展缓慢，价格有轻度到中度的下跌，成交量大幅下降。对于进口商来讲担心仍然来自于供应量少，季节性的需求疲软对价格施加压力。

亚洲

澳大利亚配额完成，必须加付额外关税

中国海关周五宣布澳洲进口的八种牛肉进口量已经达到了配额，因此他们将开始从8月17日起对这些产品增加基础关税。目前冷鲜和冷冻进口牛肉关税是6%，牛胴体关税10%到12.5%，低于最惠国税率。随着今年进入中国市场的澳大利亚进口肉类快速增长，172411吨的优惠进口关税配额已经达到。到今年年底，冷鲜和冷冻肉类将付12%的基础关税。

中国生猪价格飞涨，破2016年纪录

八月，中国生猪价格持续增涨，打破了2016年五月猪肉价格21.16元/公斤的纪录，创23.62元/公斤的历史新高。2018年8月起，非洲猪瘟在中国蔓延。中国政府为了遏止病毒蔓延，要求捕杀感染猪瘟的活猪，中国大陆由于生猪短缺猪价涨了40%。去年，连续八个月内，生猪产品价格持续走低，今年五月和六月，种母猪大量减少，单月减少量破纪录，有预测说2019年下半年生产的供需缺口原来越大。2019年第30周（7.22-7.26），16省瘦肉均价25.34元/公斤，比去年增长43.1%,预测下半年会继续涨价30%。