2019年第23周世界牛肉报告

时间：2019年6月12日周三

价格飞涨之后，中国市场寻求新的平衡  

巴西育肥牛价格大幅下行

巴西将在对中国牛肉出口中发挥更大优势

阿根廷五月屠宰量历史最高  

中国今年牛肉进口量预计增加40%

FOB 南方共同市场

在市场飞涨之后，中国市场寻求新的平衡

中国正从中食展前后几周过热的市场中平静下来，开始寻求新的价格平衡以保持贸易节奏，进口商新的还盘比之前最高价低10%，但价格还是很有吸引力，乌拉圭很多工厂已经提前超卖，所以在市场稳定前不急着成交新合同。有贸易商认为虽然近两周市场缺乏动力，但中国对肉类的需求还是会保持坚挺，长期来看价格不会剧跌。上周乌拉圭大条5400，小条6200，带骨牛胸3000，腿骨900，本周进口商还价腿骨830，肩胛背肩5100，牛腩4400,80碎肉3500-3550。香港证水漂市场更加活跃，但整体还是非常谨慎，大的进口商在港口积压了很多货，运费也非常高，可以直接出口中国的巴西工厂选择减少屠宰量以等待重新出口，不过大多认为出口中国很快会恢复。巴拉圭工厂能从台湾拿到更高的价格，目前高于俄罗斯市场，前后腱3900，肩胛背肩3800-3900。

欧盟冷鲜牛肉市场艰难

冷鲜希尔顿臀腰里脊销售艰难，价格一直探不到底，阿根廷本周初成交很少，因为工厂还不清楚7月1日开始的新希尔顿配额的分配情况，最好品牌的价格不超过12200美元离岸价，正常价格在11800-11900美元，乌拉圭工厂不愿低于11200美元卖货，因为国内活牛价格越涨越高。

中东市场缓慢恢复

斋月假期结束后，中东市场开始谨慎回归，埃及前部件套有少量成交，价格3400美元，但大部分出口商都至少要求3500-3550，但进口商还价只有3300，有进口商认为巴西牛肉供应量会增加，但其实短期内很难发生。

俄罗斯价格没有吸引力

俄罗斯市场的价格对大多数牛肉出口商来说已经没有吸引力，肩胛背肩3700，后部件套3900,80碎肉2500-2600。

牛皮市场受到关注

牛肉工厂对牛皮市场比较关注，因为竞争力下降，成交减少，上周JBS旗下的Zenda公司裁员370人，关了两个厂。之前一整张牛皮价值35-40美金，现在能找到买家出价就不错了，今年前四个月牛皮价格比去年跌了37%。

巴西牛价大幅下行拉低了南方共同市场阉牛价格

巴西育肥牛价格大幅下跌，拉低了南方共同市场阉牛价格，本周南方共同市场阉牛指数下跌了2美分到2.72美金/公斤，巴西育肥牛供应增加，需求端由于中国市场暂停比较谨慎，有些工厂暂停屠宰，虽然雷亚尔增值0.5%，美金牛价还是跌了6美分到2.43美金。乌拉圭牛价又涨了7美分，达到3.92美金，比第二高巴拉圭的2.75美金还高40%，巴拉圭和阿根廷牛价没有变化。

巴西

巴西将在对中国肉类出口中发挥更大的作用

巴西有望成为国际肉类市场当前形势下的最大赢家，由于中国的动物蛋白短缺以及中美贸易战，只有巴西有足够资源供应更多的量，据预测今年巴西牛肉、猪肉以及鸡肉的出口量将增长10%，达到700万吨，其中27%出口中国，中国非洲猪瘟将导致生猪减少35%，即1600万吨的猪肉缺口。2018年巴西占中国肉类总进口量的40%，禽肉占比77%，牛肉包括牛副占比41%，猪肉占比17%，巴西对中国的牛肉出口令人印象深刻，算上主港和香港，中国牛肉消费的9.6%来自巴西，而巴西禽肉占中国总消费的5.4%，猪肉占0.6%，总体来说，巴西肉类占中国总消费量的2.5%。中国动物蛋白的短缺已经对价格产生了影响，截止到四月，今年中国食品平均价格已经上涨6%，中国市场猪肉缺口是整个国际贸易量的两倍，因此也会对其他肉类价格产生影响，巴西毋庸置疑有足够条件增加对中国市场动物蛋白的出口量。

MAPA对中国市场重开很乐观

农业部长上周称，近几天中国将会审查巴西方面提供的文件，由于疯牛病导致的出口暂停将会很快恢复。部长认为巴西在卫生领域做的很好，去年有超过20个国家有非典型疯牛病，非典型并没有感染性，因此没有风险，报出非典型疯牛病显示出了巴西卫生领域的透明性以及检查机构的权威和专业。世界动物卫生组织5月31日对巴西疯牛病进行调查，6月3日就结案，也显示了此例疯牛病没有任何卫生方面的风险，牛肉可以出口其他国家。

Marcos寻求资本与BRF合并

Marfrig大股东及董事会主席Marcos Molina上周与潜在投资者会谈，希望通过出售部分资产融资20亿雷亚尔，与BRF合并后将成为全球第四大肉类企业，年收入800亿雷亚尔。同时Molina也在寻求贷款以在合并后购入更多的股份，目前Molina将会占到合并后新公司5.5%的股份。有消息称Molina已经在和中国的复星集团洽谈出售乌拉圭的一家工厂，也在和其他巴西集团谈出售巴西的两家厂。

Marfrig关闭马托格罗索州一家工厂

巴西第二大牛肉公司Marfrig宣布出于战略考虑关闭马托格罗索州的一家工厂，该厂每天屠宰700头。

美丽华暂停圣保罗州一家工厂生产

美丽华宣布将暂停圣保罗州一家工厂生产，从6月17日暂停到30日，让635名工人离休，暂停主要为了工厂维护，也有对中国出口暂停的考虑。

育肥牛市场大幅下行

育肥阉牛市场显示大幅下行的迹象，好多工厂暂停采购，等待养殖和饲育场的反应，以实施更好的采购策略，供应端也增加不少，再加上疯牛病的影响，所以工厂压价比较成功。圣保罗牛价跌到149.5雷亚尔/15公斤，其他州牛价降幅也差不多。批发市场价格也有下滑，月初发工资的需求刺激并不足够支撑价格，本周均价下跌1%。

乌拉圭

牛价没有下行迹象

乌拉圭牛价继续上涨，没有下调迹象，工厂对各品类活牛的采购都很活跃， 对质量要求不高，饲育场一育肥成熟就卖，完全不压栏，有些工厂无法承受这么高的价格，只能退出市场，有些开始放年假对工厂检修，试图减缓牛价上涨趋势。补栏牛也需求过热，价格一直上涨，很难买到小牛。特种阉牛价格达到3.95美金/公斤，母牛价格3.7美金，小母牛3.8美金。虽然牛价每周都在涨，但从逻辑上来说应该离触顶不远了，尤其是考虑到其他南美国家牛价相差那么多，而且中国市场价格也在下滑。

屠宰量逐渐减少，481配额阉牛屠宰比例增多

上周屠宰量下降，尤其是母牛，不过由于7月1日起新的481配额开始实施，阉牛屠宰比例增多，截止到6月8日这周共屠宰45501头，比前一周少2200头，很多工厂在为481配额大量屠宰小母牛和阉牛。

阿根廷

五月屠宰量今年最高

五月屠宰量今年至今最高，达到118万头，也比去年五月高，不过前五个月总屠宰量537万头，还是同比减少了2%。

母牛屠宰占总屠宰量的49.3%

今年差不多一半的屠宰量是母牛，显示存栏清盘进程开始，母牛（包括老母牛和小母牛）屠宰占比49.3%，屠宰量分别同比增加55%和22%，由于经济萧条，通货膨胀，贷款利率超过70%，再加上中国市场价格很高，很多工厂大量屠宰母牛。

13厂2019年屠宰量最高，比第二名高出38%

美丽华集团的13厂今年屠宰量最高，总计204599头，比第二名的1920厂的148409头高38%，COTO集团第三，屠宰量118875头，然后是2025的118539头和2082的112258头。

出口阉牛价格稳定，母牛价格继续上涨1

出口阉牛价格连续三周保持稳定，母牛价格上涨，最好的英国种阉牛在115-123比索/公斤上下，印度串种牛112-118比索，而优种和良种母牛价格连续三周上涨，累计涨价10%，达到98-104比索。

北美

贸易战：特朗普继续向中国施压

美国总统特朗普继续向中国进攻，给习近平下达最后通牒，增加了很多不确定性。在再度指责中国操纵货币之后，特朗普威胁如果六月和习近平G20峰会之外的私下会晤取消，将会加征新的关税，同时也延续了一贯伎俩，吹捧习近平是个很棒的人。周一人民币对美元汇率创下去年十一月以来新低，权威机构已经把G20峰会之后的汇率预期调到7，过去几个月特朗普已经对中国2500亿美元的进口产品加征关税到25%，并且威胁将对另外3000亿美元的产品加征关税。

四月牛肉出口减少，韩国需求保持强劲

美国四月牛肉和猪肉出口量都同比下跌，牛肉和牛副总出口量105241吨，同比减少5%，不过出口总值6.742亿美元，只有小幅减少，一至四月总出口量412547吨，同比减少4%，总值25.8亿美元，同比减少1%。韩国还是美牛出口增加最大的市场，四月进口量增加18%到22584吨，总值1.643亿美元，同比增加22%，而日本市场虽然主要出口商都享受到了关税降低的优惠政策，四月出口量还是减少了6%，24149吨，总值1.568亿美元。

Marfrig完成对Iowa Premium公司的收购

Marfrig通过其美国分公司国家牛肉公司收购了Iowa Premium公司51%的股份，该公司总价值1.5亿美元，2018年年收入6.44亿美元，每天屠宰产能1100头，只屠宰高品质的黑安格斯牛，极佳级和精选级。

育肥牛价格下跌2-3美元/百磅，进口牛肉市场有所改进

育肥牛价格下跌2-3美金/百磅，活牛价格112-114美金/百磅，胴体183-185美金。进口牛肉市场有所改进，成交量增多，价格大幅上涨，需求增多、供应有限支撑了进口牛肉价格。

欧洲

FAO食品指数连续五个月上涨

五月世界食品价格连续第五个月上涨，糟糕的天气使奶酪和玉米价格上涨，美国玉米产量由于大水影响减产。FAO指数衡量每个月谷物、油籽、奶制品、肉和糖的价格变化，五月指数为172.4点，而四月是170.3点。奶制品价格由于奶酪需求很大，同比上涨5.2%。

巴西、阿根廷对和欧盟达成自由贸易协定感到乐观

阿根廷和巴西总统在上周四布宜诺斯艾利斯举行的会谈中称，南方共同市场会很快和欧盟达成自由贸易协定，自贸协议会谈已经进行了20年，近3-4周可能就会签字。

大洋洲

澳洲牛只屠宰量近四年最高

澳洲大部地区持续干燥，每周屠宰量达到2015年以来最高，由于大部地区一直没有降雨，五月能繁母牛持续清栏。上周共屠宰15.9万头，比前一周增加2%，同比增长6%，过去四周平均每周屠宰量15.3万头，同比增加6%。

亚洲

预计今年中国牛肉进口量会增加40%

四月中国牛肉进口量创纪录，达到131425吨，同比增加74%，显示出中国市场极缺动物蛋白，很多进口商大量采购牛肉以应对将来猪肉的短缺，预计今年中国牛肉进口量将同比增加40%。四月巴西和澳洲是前两大牛肉供应国，分别占比21%，然后是乌拉圭20%，阿根廷19%。澳洲由于干旱屠宰量增加，出口中国的量也大幅增加。