2019年第45周世界牛肉报告

时间：2019年11月13日周三

上海进博会使中国市场再度火热

犹太采购团区域性谈判没有进展

南方共同市场牛屠宰量比去年减少

中国新开5家巴西牛肉工厂和6家阿根廷工厂输华

中国占10月巴西冷冻牛肉总出口量的46%

Marfrig第三季度息税折旧摊销前利润创新纪录

乌拉圭今年截止10月牛肉进口量增长85%

FOB南方共同市场

上海进博会使中国市场再度火热

“太疯狂了”“价格的急剧上涨超乎所有人的预料”，上周到上海参加第二届中国国际进口博览会的肉类行业人士这样形容。“价格高到天上去了”中国蛋白质的需求被乌拉圭售价反应出来，一些中国进口商很焦虑也很迷茫，因为香港漂货大量涌入，市场价格在下降”保证销售顺利的关键是收取定金。很多工厂要求在交易确认之后三天内付齐30%的定金。阿根廷和乌拉圭后部位肉价格差不多，巴西前部位肉还在继续上涨，周二中国新开13家巴西肉类工厂的消息发布，其中包括5家牛肉工厂。一家进口商称现在牛肉价格这么高，他们决定冷静观望，不是必要需求的情况不会采购。乌拉圭9-18公斤羊肉新西兰减产，刚好适合中国新年之后的销售。本周中国将在上海举办新的一期FHC食品展，价格或将在11月14日到达顶峰。

犹太采购团谈判没有进展

以色列和南方共同市场关于犹太采购团到来的谈判几乎没有进展。巴拉圭出口商称“我们继续关注哪一方会主动出击”。目前没有任何采购人员确定在11月抵达乌拉圭，乌拉圭前部位肉5600-5700美元/吨，比之前上涨500美元/吨。为了不脱离市场紧盯巴西成交价，鉴于前面几天巴拉圭出口智利很多货，可能11月留给犹太的屠宰量已经没什么空间。以色列进口商称第一批采购团将在11月19-20日抵达阿根廷，价格仍未确定。以色列还有直到1月可运作的库存，因此尽管进口牛肉窗口在缩小，现在仍然有利可图。

智利状况有所改观，巴拉圭11月散货大量成交

巴拉圭肉类工厂欣慰地收到了其主要目的地之一智利在最近几个小时恢复活力的消息。在周五至周二之间，被封锁在边境进入智利市场的大量卡车终于被放行。这导致进口商迅速返回市场，试图达成假期的交易，每吨价格提高了约300美元。全牛20件套圣地亚哥到岸价4800-4900美元。

欧洲希尔顿臀腰肉供应过剩

欧洲冷鲜牛肉市场正在经历一个复杂的阶段，一些主要市场需求很低，比如德国。只能说臀腰肉供应过剩。正如一位贸易商所说，这是因为上一季度阿根廷出口商在481配额范围内出口欧洲大量臀腰肉，即使出口商因为中国需求在不断扩大，普遍把价值最高的臀腰肉留在欧洲市场，把剩下的部分发往中国，481配额内还有大量库存，尤其是臀腰肉。如今阿根廷希尔顿产品已经成为副产品，不再是过去的明星产品了。本周市场非常平静，因为到港日期已经是假期之后，通常价格会下行。阿根廷希尔顿臀腰肉参考价9000-99300美元/吨离岸价，上周乌拉圭产品已经很难保持在9700美元/吨的价格，乌拉圭几乎没有对欧洲市场的报盘。

南方共同市场屠宰量比去年降低

根据南方共同市场4个国家官方数据统计，2019年前10个月南方共同市场4个国家牛屠宰量比2018年同时期减少25万头。巴西上个月的数据只是暂时情况，在接下来几周一定会有所增长，但这并不会扭转牛只屠宰量的减少趋势。数据表明，1月-10月，南方共同市场牛只屠宰量3518万头，比2018年前10个月减少25万头，肉类生产的减少量是6-7万吨。主要是巴西、巴拉圭和乌拉圭屠宰量有减少，部分抵消了阿根廷牛只屠宰量30万头的增长。

巴西货币贬值影响南方市场阉牛价格

巴西

中国新授权开放5家牛肉出口工厂

本周中国授权批准13家肉类加工厂，其中包括5家牛肉工厂，5家猪肉工厂，3家禽类共厂。至此，巴西被授权输华的牛肉工厂增加至37家，包括本周批准的5家和9月批准的17家，Minerva和Marfrig分别占3家。

中国占10月巴西冷冻牛肉出口总量的46%

新的巴西牛肉工厂出口至中国在10月出口纪录清晰反映出来。海外贸易数据显示，巴西出口中国市场牛肉65827吨，高于前面任何时期出口量。9月的出口量4万吨，在当时已经是新纪录。另一方面，出口至中国香港的量减少，尽管10月出口量保持2万吨以上的水平，出口量同比下降了20%，下降至18.5吨，中国出口量同比增长23%，增长至31.9万吨。出口量增长的同时平均价格也在整张，10月出口平均价格5671美元/吨，比1月出口价格增长1100美元/吨，增长了24%。

欧洲市场供应量季节性增长

由于出口到欧洲市场的加工厂季节性的产量增加，10月出口至欧洲市场鲜牛肉达7000吨。尽管出口量在第二季度的低谷有所增加，4月出口贸易量减少至4000吨，与去年同期相比仍然降低了6%。冷鲜牛肉主要进口国荷兰采购量858吨，冷冻牛肉主要进口国意大利采购量2462吨。

Marfrig第三季度息税前利润创新纪录

Marfrig公布了2019年第三季度的良好业绩，息税前利润达到创纪录的15亿雷亚尔，流动收益为1.004亿雷亚尔，而2018年同期的亏损为1.263亿雷亚尔。息税前利润率为11.8%，高于上年的9.5%。该公司称，今年前9个月的业绩以及“第四季度预期的良好趋势，增强了我们实现全年目标的信心。”在这段时间的工作重点中，Marfrig提到，今年8月他们与跨国公司ADM合作，开始在巴西生产一种蔬菜汉堡。此外，快餐连锁店汉堡王推出了用Marfrig蔬菜汉堡制作的Rebel Whopper汉堡。

JBS收购Marba肉类加工厂

世界最大的肉类生产商JBS上周三宣布收购市场上最传统的肉类加工厂之一Marba。JBS在一份声明中称，此次收购是通过其子公司Seara Alimentos进行的，并需要获得监管和反垄断机构的批准，但没有详细透露谈判金额。肉类行业巨头JBS称此次收购是根据该公司扩大投资组合中高附加值产品和品牌占比的战略进行的。Marba年营业额3.5亿雷亚尔(约合8750万美元)，是牛肉和香肠领域的标杆品牌之一，其生产主要集中在圣保罗州。

BRF第三季度业绩有强势增长

BRF第三季度净运营利润为4.456亿雷亚尔（约合1.09亿美元），扭转了去年同期的亏损情况，并连续第二个季度保持正净结果。该公司在周五发布的一份报告中说：“取得积极的业绩是严格执行公司战略计划的结果，同时该公司在巴西和亚洲等主要市场取得重要进展，在此期间改善了财务管理。”该公司还将减少债务率的速度超过了预期。到2019年底，BRF预计以净债务与调整后的未计息税前利率之间的比率降至2.75倍。中国对进口商品的强烈需求反映了较低的猪肉生产水平，第三季度发往中国市场的量双倍增长，美元价格同比增长了77.4%，总体未计息税前利率16亿雷亚尔，年增长178%,未计息税前率从去年第三季度的7.4%增长至今年的19%。

育成公牛价格急剧上涨

报盘减少，同时国内市场需求增长，出口市场采购力度强劲，育成公牛的价格增长，进而导致期货合同报盘中替代牛价格上涨。上周价格的增长越来越普遍，本周增长最明显的地区是戈亚斯州和圣保罗，戈亚斯州增长了10雷亚尔/15公斤，增长至167.5雷亚尔/15公斤。圣保罗增长了9雷亚尔/15公斤，增长至180.5美元/15公斤。期货市场中11月和12月合同的价格更高，参考价格接近200雷亚尔/15公斤。在2020年合同中已经达到了这一价格水平，昨日报盘202雷亚尔/15公斤。大量工厂被授权出口至中国，中国市场采购比重大于任何其他市场。同时国内市场需求也很大。批发市场前后驱雷亚尔价格比去年参考价格增长25%，通胀率约3%.

乌拉圭

截至10月牛肉进口量年度增长85%

10月乌拉圭牛肉进口量3950吨，再次突破新纪录，比去年同月增长157%，至此，今年进口量总计23917吨，同比增长85%。进口量中有3253吨是冷鲜牛肉，平均价格4049美元/吨，冷冻牛肉694吨，，平均进口价格2646美元/吨。进口量的94%来自巴西，进口量3697吨，从巴拉圭进口量187吨，从阿根廷进口量63吨，10月进口量最大的公司仍是Abasto Santa Clara，904吨，占总进口量的23%，Marfrig Colonia，进口量400吨，Schneck，进口量378吨，和Abasto Santurno，进口量344吨。今年前10个月的进口量与13万的牛只屠宰量相当。

国际市场坚挺为国内市场施加压力

包括一些大型加工厂在内的工厂试图降低牛只采购价格，打破上涨趋势，但目前没有奏效。此外，在上周的中国国际进口博览会上，中国商品的销售价格出现了令人震惊的上涨，这有力地证明，人们有必要按市场价格购买一切可以购买的商品。特种草饲阉牛胴体报价4.3-4.5美元/公斤，不含运费，45天之内付定金。最好阉牛价格最高。尽管很多工厂上周已经把精力放在为481配额准备的自养或者采购的牛只上，减少了对草饲牛只的购买，这也没有导致价格降低。老母牛胴体价格4.1-4.15美元/公斤，幼母牛4.22-4.25美元/吨。预定很少，可能由于481配额屠宰活动增加，预定从7天增加到10天，市场仍然十分坚挺。上周中国价格猛涨之后预计市场仍将保持坚挺。

481配额带动牛只屠宰量达4万头